转股是什么意思|转股价值是什么意思

转股是什么意思|转股价值是什么意思

可转债的转股价值=(可转债面值100/转股价格)*股票现价,可转债的转股价值可以简单的理解为可转债的净值,而可转债的价格围绕其“净值”波动。

为了反映此波动率,故而产生转股溢价率。,而转股溢价率=(转债现价-转股价值)/转股价值,转股溢价率为负值,则可转债出现折价,说明可转债被低估,而转股溢价率为正值,则可转债出现溢价,说明可转债被高估。

话不多说,举两个特例:

本钢转债 转股价格5.03元, 当前价格3.25元,

转股价值=100*3.25/5.03=64.61,

而转股溢价率=(100-64.61)/64.61*100%=54.77%

本钢转债合理价格区间在64.61元,而发行价已经是100面值,高估溢价为54.77%,而上市首日平均溢价率为15%左右,即满打满算64.61+15=79.61元,依然还是破发的状态,由于其是3A评级,即年化利率较高,只有纯债性,没有转股性,而且发行规模还很大68.00亿元。

所以数据显示:将近有100多万人次放弃申购,而这些大多数是可转债打新懂行人士,本钢转债上市盈利面较小,破发概率大,当然每个人都有其想法,有人去玩六年纯债收益,而我们打新只是为了博刷短期收益。

上市前日:6月18日蓝帆转债 转股价格17.79元, 当前价格28.55元。

转股价值=100*28.55/17.79=160.48

而转股溢价率=(100-160.48)/160.48*100%=-37.68%

由于其总规模31.44亿元,而且原股东配售67.46%网上规模10.23亿元上市首日抛售压力大

故而转股价值160.48元,给予 -5 — 5%的溢价目前估值155—165元。

以下是7月2日蓝帆转债详细信息:

可转债上市价格预估:可转债的转股价值+上市首日平均溢价率即为开盘价,而上市首日平均溢价率为当前可转债投资者的热情指数,更为精准为上市首日此行业平均溢价率,参照当前环境下同行转股平均溢价率情况。

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