CTA全称Commodity Trading Advisor,翻译过来为商品交易顾问。国内第一次期货投资分析考试在2011年举行,拉开了中国CTA业务序幕。
说得明白一点就是,CTA是基于对商品期货或金融期货的趋势进行综合判断,使用期货交易所提供的期货或期权等金融衍生品进行操作,给客户提供可供操作的投资建议,使客户能够刷得传统投资之外的投资回报。
CTA策略有很多种,有些是和股票的投资策略类似,由于国内股票没有做空机制,而且股票是有股本限制,导致期货和股票的交易制度有很大的区别。
一般来说,CTA策略包括两类:一类是主观CTA,即由基金管理人商品的供求关系、实地调研或基于长期实战经验,结合技术分析,来主观判断商品走势,决定买卖时点;第二大类是量化CTA,是通过大数据分析建立数量化的交易策略模型,根据模型来寻找相关商品之间的相互关系,根据模型产生的买卖信号进行投资决策,也被称为黑箱技术。
除此之外,CTA中使用的期权策略、跨期刷利策略、跨市场刷利、跨品种刷利策略等等,相比传统的股票二级市场,CTA策略相对来说要丰富很多。